La fenêtre d’introduction en bourse s’est pratiquement fermée pour les entreprises technologiques à la suite d’un ralentissement massif du marché, mais une ouverture demeure pour certains, sous la forme de SPAC. Near – une société de renseignement sur les données qui a amassé 1,6 milliard de profils d’utilisateurs anonymisés attachés à 70 millions d’emplacements dans 44 pays – a annoncé aujourd’hui qu’elle serait cotée au Nasdaq par le biais d’une fusion avec KludeIn I Acquisition Corp., l’une des nombreuses sociétés de chèques en blanc qui ont été créées dans le but de rendre publiques des sociétés privées, à une valorisation “près” de 1 milliard de dollars. Il se négociera sur le Nasdaq en utilisant le ticker “NIR”.
Parallèlement à cela, la société récupère un investissement en capital de 100 millions de dollars dans son entreprise auprès de CF Principal Investments, une filiale de Cantor Fitzgerald.
Si vous avez suivi Near ou le marché SPAC, vous vous souviendrez peut-être qu’il y avait des rumeurs selon lesquelles KludeIn aurait parlé à Near en décembre. À l’époque, Near visait apparemment une valorisation comprise entre 1 et 1,2 milliard de dollars avec l’inscription. Au cours des derniers mois, cependant, le marché des introductions en bourse a été pratiquement fermé, parallèlement à une baisse massive des actions technologiques dans tous les domaines et à un ralentissement plus large de l’investissement technologique dans son ensemble, même dans des startups beaucoup plus petites et à un stade précoce.
Near, initialement fondée à Singapour en 2012 et maintenant basée à Pasadena, avait levé environ 134 millions de dollars de financement, dont une ronde de 100 millions de dollars en 2019 – qui avait été la dernière grande augmentation de la société.
Ses investisseurs incluent Sequoia India, JP Morgan, Cisco et Telstra (qui ont accepté un blocage d’un an selon les documents déposés par KludeIn auprès de la SEC). Les données de l’entreprise de PitchBook indiquent que Near avait tenté mais annulé une collecte de fonds en mai 2021.
Dans l’ensemble, Near est un exemple intéressant si l’on considère la situation difficile dans laquelle de nombreuses startups à un stade avancé pourraient se trouver en ce moment.
D’une part, l’entreprise a de gros clients et une technologie potentiellement intéressante, en particulier à la lumière de l’évolution des régulateurs et du public vers une plus grande confidentialité dans les produits de renseignement de données en général.
Il travaille avec de grandes marques et entreprises telles que McDonald’s, Wendy’s, Ford, le groupe CBRE et 60 % du Fortune 500, qui utilisent la plate-forme d’IA interactive basée sur le cloud de Near (de marque Allspark) pour exploiter des profils d’utilisateurs anonymisés et basés sur la localisation. basé sur une mine d’informations que Near extrait puis fusionne à partir de téléphones, de partenaires de données, d’opérateurs et de ses clients. Il affirme que la base de données a été construite “avec la confidentialité dès la conception”.
Il décrit son approche comme “cousue” et dit qu’elle est protégée par un brevet, ce qui lui donne une sorte de douve par rapport à d’autres concurrents, et potentiellement une certaine valeur en tant qu’atout pour d’autres qui créent des entreprises de mégadonnées et ont besoin d’approches plus fondées sur la confidentialité.
D’un autre côté, alors que les données financières détaillées dans les documents déposés par KludeIn auprès de la SEC montrent une croissance, elle est à un rythme très modeste – les chiffres peuvent ne pas sembler si bons pour les investisseurs, surtout dans le climat actuel. En 2020, Near a enregistré des revenus de 33 millions de dollars, avec des revenus estimés à 46 millions de dollars pour 2021, 63 millions de dollars pour 2022 et 91 millions de dollars pour 2023. La société estime que sa marge bénéficiaire brute pour cette année sera de 72% (44 millions de dollars) mais également estime que l’EBITDA a été négatif et le restera jusqu’en 2024 au moins.
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En regardant plus loin que Near, il sera intéressant de voir combien d’autres suivront l’entreprise en empruntant la voie de sortie SPAC, qui s’est avérée être un véhicule controversé dans l’ensemble.
Du côté positif, les SPAC sont salués par les partisans pour être un moyen plus rapide et plus efficace pour les startups fortes d’entrer sur les marchés publics et ainsi de lever des fonds auprès d’un plus grand nombre d’investisseurs (et de laisser entrevoir une sortie pour les investisseurs privés) : c’est vraiment le position que Near et KludeIn prennent.
«Des entreprises du monde entier font confiance à Near pour répondre à leurs questions critiques qui les aident à piloter et à développer leur activité depuis plus d’une décennie. La demande du marché en données sur les mouvements humains et le comportement des consommateurs pour comprendre l’évolution des marchés et des consommateurs augmente de façon exponentielle et il est maintenant temps d’accélérer la pénétration du vaste et inexploité TAM de 23 milliards de dollars », a déclaré Anil Mathews, fondateur et PDG de Near, dans une déclaration. “L’introduction en bourse nous donne la crédibilité et la devise nécessaires pour doubler la croissance et continuer à exécuter notre volant d’inertie gagnant pour de meilleurs résultats commerciaux au cours de la prochaine décennie.”
“Je suis ravi de m’associer à Anil et à toute l’équipe de Near alors qu’ils continuent d’aider les entreprises mondiales à mieux comprendre le comportement des consommateurs et à tirer des informations exploitables de leur plate-forme mondiale d’intelligence de données à pile complète”, a ajouté Narayan Ramachandran, président et PDG de KludeIn. “Nous pensons que cette fusion est très convaincante sur la base de la clientèle mondiale diversifiée, du volant d’inertie SaaS supérieur et des effets de réseau de l’activité de Near, mis en évidence par la forte fidélisation nette des clients de l’entreprise.”
Du côté négatif, ces points positifs sont également les raisons mêmes de certains des problèmes de SPAC : en termes simples, ils ont permis des cotations publiques pour des entreprises qui auraient pu trouver beaucoup plus difficile, voire impossible, de le faire par le biais de l’examen de canaux plus traditionnels. . Parfois, cela s’est bien passé de toute façon, mais parfois cela s’est mal terminé pour tout le monde. Pas plus tard que cette semaine, Enjoy – qui s’est également inscrit au moyen d’un SPAC – a déclaré qu’il était sur le point de manquer d’argent d’ici juin et examinait ses options stratégiques.
Le temps, l’appétit pour plus d’intelligence des données et potentiellement certains facteurs hors de son contrôle comme le climat d’investissement, montreront finalement dans quelle direction Near ira. La transaction devrait générer 268 millions de dollars de produit brut, en supposant qu’il n’y ait pas de rachats et un placement privé réussi de 95 millions de dollars d’actions ordinaires de KludeIn, a déclaré KludeIn.
